不清雅韬视点 | 香港上市:红筹架构的架设建

作者:admin | 日期:2020-01-31

  原题目:不清雅韬视点 | 香港上市:红筹架构的架设建

  摘要

  H股花样下,企业根据《公司法》等法规的要寻求、将境内拥有限责公司改制为股份拥有限公司,即却直接以此为主体央寻求香港上市。相较而言,红筹花样下的重组需寻求企业的股东方经度过适当的方法出产境,在境外面报户口成立拟上市主体并架设建境外面架构,并经度过适当的道路将境内资产和事情注出产境外面架构,故此要骈杂得多。本文将概微地梳理红筹花样下典型的重组方法和条理,望拥有助于规划香港上市的企业初步参考。

  全文共5751字,阅读估计需寻求13分钟。

  干者 | 不清雅韬中茂香港办公室 戎砚

  责编 | 不清雅韬中茂香港办公室 闫芃芃

  境内企业方案香港上市,需依照决定的道路选择(H股花样容许红筹花样),基于公司股权构造和事情规划的还愿情景,考量为上市之目终止必要的重组,架设建适宜上市的架构。

  H股花样下,企业根据《公司法》等法规的要寻求、将境内拥有限责公司改制为股份拥有限公司,即却直接以此为主体央寻求香港上市。相较而言,红筹花样下的重组需寻求企业的股东方经度过适当的方法出产境,在境外面报户口成立拟上市主体并架设建境外面架构,并经度过适当的道路将境内资产和事情注出产境外面架构,故此要骈杂得多。

  我们在此雕刻篇文字中,将概微地梳理红筹花样下典型的重组方法和条理,望拥有助于规划香港上市的企业初步参考。

  方案上市前的架构及重组目的

  壹家开创人股东方(同时为控股股东方)为境内天然人的民营企业,在方案上市之前,典型的股权构造父亲致如次图所示:

  

  (注:为便于说皓和了松,本文中的图示均为信募化的体即兴图)

  为香港上市之目的,企业重组的目的为,即兴拥有股东方(带拥有开创人股东方、机构投资人(匪控股股东方且匪最父亲股东方)、办层)实行相干法规规则的境外面投资和外面汇顺手续之后,经度过适当的方法出产境,在境外面设置上市主体并架设建多层级的境外面持股架构,并经度过适当的道路将拟归入上市架构的境内资产和事情注出产境外面架构。

  设置上市主体并架设建境外面架构

  红筹花样的境外面架构,普畅通是在开曼(Cayman Islands)报户口成立上市主体,同时左右均加以设BVI(British Virgin Islands)公司,并经度过下设的香港公司到来直接持拥有境内权利。典型的境外面架构体即兴图如次: